一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指全線收漲 ，道指漲 0.96%報(bào) 34907.11 點(diǎn) ，標(biāo)普 500 指數(shù)漲 0.84%報(bào) 4505.1 點(diǎn) ，納指漲 0.81%報(bào) 13926.05 點(diǎn)。

2、  國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一 ，COMEX 黃金期貨持平報(bào) 1932.5 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.04%報(bào) 22.94 美元/盎司。

3、國(guó)際油價(jià)全線上漲，美油 10 月合約漲 2.45%，報(bào) 90.69 美元/桶。布油 11 月合約漲 2.41% ，報(bào) 94.09 美元/桶。

4、芝加哥期貨交易所(CBOT) 農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲 0.85%報(bào) 1361.25 美分/蒲式耳；玉米期貨跌 0.36%報(bào) 480.5 美分/蒲式耳，小麥期貨跌 0.84%報(bào)592.25 美分/蒲式耳。

5、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 0.25%報(bào) 8438 美元/噸，LME 期鋅漲 1.35%報(bào) 2560 美元/噸 ，LME 期鎳漲 0.8%報(bào) 20230 美元/噸 ，LME 期鋁漲 0.11%報(bào) 2220 美元/噸 ，  LME 期錫漲 0.73%報(bào) 25875 美元/噸 ，  LME 期鉛漲 1.26%報(bào) 2245.5 美元/噸。

 二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

 1、央行年內(nèi)第二次降準(zhǔn)重磅落地 ，預(yù)計(jì)釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性超 5000 億元。央行表示，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)恢復(fù) ，  內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng) ，社會(huì)預(yù)期持續(xù)改善。為鞏固經(jīng)濟(jì)回升向好基礎(chǔ)，保持流動(dòng)性合理充裕 ，決定于 9 月 15 日下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率 0.25 個(gè)百分點(diǎn)  (不含已執(zhí)行 5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu))  。本次下調(diào)后 ，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為 7.4%。央行今年首次降準(zhǔn)已于 3 月落地，年內(nèi)兩次降準(zhǔn)共降低金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率 0.5 個(gè)百分點(diǎn)、釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性超萬(wàn)億元。

2、央行表示，將精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕，保持信貸合理增長(zhǎng) ，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配 ，更好地支持重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié) ，兼顧內(nèi)外平衡 ，保持匯率基本穩(wěn)定 ，穩(wěn)固支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好 ，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)。

 3、歐洲央行意外宣布加息，并暗示加息結(jié)束。歐洲央行決定 ，  自 9 月 20 日起將主要再融資利率、邊際借貸利率和存款機(jī)制利率分別上調(diào) 25 個(gè)基點(diǎn)至 4.50%、4.75%和 4.00%，為連續(xù)第 10 次加息 ，市場(chǎng)預(yù)期按兵不動(dòng)。  歐洲央行在聲明中表示 ，關(guān)鍵利率已達(dá)到一定水平 ，如果維持足夠長(zhǎng)的時(shí)間 ，將為通脹恢復(fù)到目標(biāo)做出重大貢獻(xiàn)。

 三、商品要聞

1、  國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤普遍上漲 ，能源化工品多數(shù)上漲 ，低硫燃料油漲 2.52%，甲醇漲 1.93% ，PTA 漲 1.83% ，20 號(hào)膠漲 1.77%，紙漿漲 1.68%，短纖漲 1.6%，苯乙烯跌 1.39%。黑色系全線上漲，焦煤漲 2.08%，鐵礦石漲 1.51%，螺紋鋼漲 1.09%，焦炭漲1.01%，熱卷漲近 1%。農(nóng)產(chǎn)品集體上漲，菜油漲 2.04%，豆油漲 1.36%，豆二漲 1.29%，棕櫚油漲 1.05% ，豆一漲近 1%。基本金屬全線收漲 ，滬鎳漲 1.12% ，滬錫漲 0.86% ，滬鋅漲 0.78% ，滬鋁漲 0.55% ，滬鉛漲 0.53% ，滬銅漲 0.46% ，滬銅漲 0.46%。

2、鄭商所公告 ，9 月 15 日 ，燒堿期貨首批上市交易合約掛牌基準(zhǔn)價(jià)為 2950 元/噸；對(duì)二甲苯期貨首批上市交易合約掛牌基準(zhǔn)價(jià)為 9550 元/噸。

3、據(jù) Mysteel ，截至 9 月 14 日當(dāng)周 ，螺紋鋼產(chǎn)量連續(xù)八周減少 ，廠庫(kù)、社庫(kù)連續(xù)第五周減少，表需由增轉(zhuǎn)降。螺紋產(chǎn)量 247.67 萬(wàn)噸，較上周減少 5.92 萬(wàn)噸，降幅為 2.33%；螺紋社庫(kù) 536.89 萬(wàn)噸 ，較上周減少 28.17 萬(wàn)噸 ，降幅為 4.99%；螺紋表需 277.70 萬(wàn)噸，較上周減少 3.7 萬(wàn)噸 ，降幅為 1.31%。

4、本周 Mysteel 煤焦事業(yè)部調(diào)研全國(guó) 30 家獨(dú)立焦化廠噸焦盈利情況，全國(guó)平均噸焦盈利-12 元/噸；  山西準(zhǔn)一級(jí)焦平均盈利-9 元/噸 ，  山東準(zhǔn)一級(jí)焦平均盈利-1 元/噸 ，  內(nèi)蒙二級(jí)焦平均盈利-52 元/噸 ，河北準(zhǔn)一級(jí)焦平均盈利 15 元/噸。

5、  巴西航運(yùn)機(jī)構(gòu) Williams 發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示 ，截至 9 月 13 日當(dāng)周 ，  巴西港口等待裝運(yùn)食糖的船只數(shù)量為 102 艘，此前一周為 97 艘。港口等待裝運(yùn)的食糖數(shù)量為 444.76 萬(wàn)噸，此前一周為 448.59 萬(wàn)噸。

 6、據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截至 2023 年 9 月 14 日，中國(guó)苯乙烯工廠樣本庫(kù)存量 13.45萬(wàn)噸 ，較上一周期減少 0.1 萬(wàn)噸 ，環(huán)比減少 0.74%。  中國(guó)苯乙烯工廠樣本庫(kù)存小幅下降，趨勢(shì)小幅去庫(kù)。

 7、據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截至 9 月 14 日，本周國(guó)內(nèi)純堿廠家總庫(kù)存 13.52 萬(wàn)噸，環(huán)比增加 1.05 萬(wàn)噸 ，上漲 8.42%。本周純堿庫(kù)存止降轉(zhuǎn)增 ，但整體庫(kù)存仍居歷史低位水平，同比去年-69.06%。周內(nèi)純堿產(chǎn)量 61.54 萬(wàn)噸 ，環(huán)比 6.26 萬(wàn)噸 ，漲幅 11.32%。

四、  國(guó)內(nèi)主要商品基差

五、  國(guó)內(nèi)期貨倉(cāng)單日?qǐng)?bào)

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

       宏觀方面 ，美國(guó) 8 月通脹反彈 ，CPI 同比上漲 3.7% ，略高于 3.6%的市場(chǎng)預(yù)期 ，前值為 3.2%；環(huán)比上漲 0.6% ，符合預(yù)期 ，前值為 0.2%。剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后 ，美國(guó) 8 月核心 CPI同比上漲 4.3%，預(yù)期 4.3%，前值 4.7%；環(huán)比上漲 0.3%，預(yù)期及前值均為 0.2%。美國(guó)通脹數(shù)據(jù)在高位反復(fù) ，美國(guó)貨幣政策短期預(yù)計(jì)仍偏緊。

     股指方面 ，以盤底震蕩為主。全天成交額約 6600 億元 ，北向資金凈賣出約 60 億元。  目前從政策角度看 ，當(dāng)前處于政策底位置 ，但市場(chǎng)底仍未明確 ，建議投資者交易增加靈活性 ，左側(cè)交易者有利潤(rùn)之后減倉(cāng)。右側(cè)交易者設(shè)置好止損價(jià)格 ，輕倉(cāng)介入。

       商品方面 ，多數(shù)上漲。當(dāng)前看 ，大宗商品仍處于補(bǔ)庫(kù)周期 ，整體偏強(qiáng)。尤其是化工品 ，近期持續(xù)上漲 ，近月合約價(jià)格易漲難跌 ，偏多思路。農(nóng)產(chǎn)品近期出現(xiàn)反復(fù) ，關(guān)注現(xiàn)貨價(jià)格變化和基差變化，低多為主。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來源于公開資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號(hào)：Z0010869