一、外盤情況

1、美國(guó)三大股指小幅收跌 ，道指跌 0.03%報(bào) 33300.62 點(diǎn) ，錄得五連陰 ，標(biāo)普 500指數(shù)跌 0.16%報(bào) 4124.08 點(diǎn) ，納指跌 0.36%報(bào) 12284.74 點(diǎn)。

2、  國(guó)際貴金屬期貨普遍收跌 ，COMEX 黃金期貨跌 0.24%報(bào) 2015.6 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.2%報(bào) 24.13 美元/盎司。

3、  國(guó)際油價(jià)全線下跌 ，美油 6 月合約跌 1.1% ，報(bào) 70.09 美元/桶。布油 7 月合約跌1.09% ，報(bào) 74.16 美元/桶。

4、倫敦基本金屬多數(shù)收漲 ，  LME 銅漲 0.97%報(bào) 8243 美元/噸 ，  LME 鋅漲 0.26%報(bào)2554.5 美元/噸 ，LME 鎳漲 1.97%報(bào) 22210 美元/噸 ，LME 鋁漲 1.49%報(bào) 2244 美元/噸，LME 錫跌 1.63%報(bào) 24895 美元/噸 ，  LME 鉛跌 1.61%報(bào) 2073.5 美元/噸。

5、芝加哥期貨交易所  ( CBOT)  農(nóng)產(chǎn)品期貨主力合約多數(shù)收漲 ，大豆期貨跌 1.14%，報(bào) 1389.5 美分/蒲式爾；玉米期貨漲 0.17%，報(bào) 583.25 美分/蒲式爾；小麥期貨漲 1.28%，報(bào) 635.25 美分/蒲式爾。

 二、宏觀及產(chǎn)業(yè)

 1、  日前，桂林銀行、平安銀行等多家金融機(jī)構(gòu)發(fā)布公告稱，將于 5 月 15 日起調(diào)整通知存款、協(xié)定存款產(chǎn)品利率。業(yè)內(nèi)人士分析，本次將上述兩類存款產(chǎn)品納入自律上限調(diào)整，意在規(guī)范存款定價(jià)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng) ，進(jìn)一步緩解商業(yè)銀行息差壓力 ，控制銀行負(fù)債成本 ，有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。  此次利率調(diào)整是由于銀行此前收到監(jiān)管部門通知，要求控制通知存款、協(xié)定存款利率加點(diǎn)上限。

 2、據(jù)央視新聞 ，美聯(lián)儲(chǔ)報(bào)告顯示 ，美國(guó) 700 多家銀行因其資產(chǎn)負(fù)債表上存在大量浮虧而面臨風(fēng)險(xiǎn)。加息是造成美國(guó)銀行出現(xiàn)大量虧損的催化劑。美聯(lián)儲(chǔ)的另一份報(bào)告顯示，出于對(duì)經(jīng)濟(jì)前景、信貸質(zhì)量、融資流動(dòng)性以及存款外流的擔(dān)憂 ，46%的美國(guó)銀行計(jì)劃提高貸款標(biāo)準(zhǔn) ，以減少銀行承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

3、美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫：拜登政府和國(guó)會(huì)共和黨人就聯(lián)邦支出和提高債務(wù)上限的談判正在取得進(jìn)展 ，并補(bǔ)充說(shuō)她相信談判可能會(huì)達(dá)成一致。

 4、   國(guó)家發(fā)改委表示 ，繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策 ，穩(wěn)定汽車、住房等大宗消費(fèi) ，當(dāng)前我國(guó)的通脹率較低 ，政府負(fù)債水平合理 ，外匯儲(chǔ)備超過(guò) 3 萬(wàn)億美元。

 三、商品要聞

1、  國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤收盤 ，能源化工品表現(xiàn)分化 ，橡膠漲 2.72% ，紙漿漲 2.21%，PTA 跌 2.36%。黑色系全線上漲 ，鐵礦石漲 3.45% ，焦炭漲 3.1% ，熱卷漲 2.63% ，焦煤漲 2.57%，螺紋鋼漲 2.09%。農(nóng)產(chǎn)品漲跌互現(xiàn) ，玉米淀粉跌 1.25%?；窘饘倨谪浂鄶?shù)收漲 ，滬鎳漲 1.77% ，滬銅漲 0.87% ，滬鋁漲 0.78% ，滬鋅漲 0.67% ，滬鉛跌 0.26% ，滬錫跌 0.69%。

2、美國(guó)農(nóng)業(yè)部：目前預(yù)計(jì)美國(guó)大豆期末庫(kù)存 3.35 億蒲式耳，之前預(yù)計(jì) 2.1 億蒲式耳；預(yù)計(jì)棉花期末庫(kù)存 330 萬(wàn)捆，之前預(yù)計(jì) 410 萬(wàn)捆；預(yù)計(jì)玉米期末庫(kù)存 22.22 億蒲式耳，之前預(yù)計(jì) 13.42 億蒲式耳。

3、  Mysteel 調(diào)研 247 家鋼廠高爐開(kāi)工率 81.10% ，環(huán)比上周下降 0.59 個(gè)百分點(diǎn) ，  同比去年下降 1.51 個(gè)百分點(diǎn)；高爐煉鐵產(chǎn)能利用率 89.03% ，環(huán)比下降 0.46 個(gè)百分點(diǎn) ，  同比增加 0.75 個(gè)百分點(diǎn)。

4、印尼棕櫚油協(xié)會(huì)  ( GAPKI)  數(shù)據(jù)顯示 ，印尼 3 月棕櫚油出口量為 264 萬(wàn)噸 ，2 月份為 290 萬(wàn)噸。  印尼 3 月棕櫚油產(chǎn)量增至 476 萬(wàn)噸 ，2 月份為 425 萬(wàn)噸。

5、據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部 5 月供需報(bào)告顯示 ，將阿根廷 2022/2023 年度大豆產(chǎn)量預(yù)期維持2700 萬(wàn)噸不變  (市場(chǎng)預(yù)期為 2436 萬(wàn)噸)  ；  5 月美國(guó) 2023/2024 年度大豆期末庫(kù)存預(yù)期為 3.35 億蒲式耳 ，市場(chǎng)預(yù)期為 2.93 億蒲式耳。

6、花旗表示，將鋅 0-3 個(gè)月的目標(biāo)價(jià)從 2700 美元/噸下調(diào)至 2400 美元/噸；將鎳 0-3個(gè)月和 6-12 個(gè)月的目標(biāo)價(jià)從 22000 美元/噸下調(diào)至 20000 美元/噸。

7、    據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示 ，5 月上旬重點(diǎn)鋼企庫(kù)存量 1761.12 萬(wàn)噸 ，比上一旬  (即 4 月下旬)  減少 49.9 萬(wàn)噸 ，下降 2.76%。

 四、  國(guó)內(nèi)主要商品基差

六、主要觀點(diǎn)及策略分析

       宏觀方面 ，  中國(guó) 4 月 M2 同比增長(zhǎng) 12.4% ，預(yù)期 12.6% ，前值 12.7%；  中國(guó) 4 月社會(huì)融資規(guī)模增量為 1.22 萬(wàn)億元，預(yù)期 1.72 萬(wàn)億元，前值 5.38 萬(wàn)億元；中國(guó) 4 月新增人民幣貸款 7188 億元 ，  同比多增 649 億元 ，預(yù)期 1.13 萬(wàn)億元 ，前值 3.89 萬(wàn)億元。4 月份金融數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期。

        股指方面 ，主要指數(shù)全線下跌。成交額繼續(xù)萎縮 ，全天成交約 8500 億元。北向資金凈流入約 13 億元。從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看 ，大小盤指數(shù)全線出現(xiàn)下跌 ，市場(chǎng)缺乏熱點(diǎn) ，短期偏弱震蕩格局 ，暫時(shí)觀望。長(zhǎng)期仍然看漲 ，等待機(jī)會(huì)。

        商品方面 ，美元指數(shù)偏強(qiáng) ，壓制大宗商品價(jià)格 ，貴金屬出現(xiàn)下跌 ，其中近兩個(gè)交易日白銀價(jià)格大幅回落，技術(shù)上偏空思路。Mysteel 調(diào)研 247 家鋼廠高爐，日均鐵水產(chǎn)量 239.25萬(wàn)噸 ，環(huán)比下降 1.23 萬(wàn)噸 ，  同比增加 1.07 萬(wàn)噸 ，黑色系整體偏弱震蕩。整體看 ，近期多關(guān)注美元走勢(shì) ，是否會(huì)出現(xiàn)短期的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn) ，繼續(xù)壓制大宗價(jià)格。

       免責(zé)聲明：本報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變化。我們力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但報(bào)告中的任何觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成操作建議，投資者據(jù)此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔(dān)結(jié)果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢證號(hào)：Z0010869