期貨市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的重要部分，在完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用。只有堅(jiān)持做好誠信建設(shè)，使誠信經(jīng)營成為期貨行業(yè)的基本規(guī)范，才能使行業(yè)健康地發(fā)展，更好地促進(jìn)我國資本市場(chǎng)的進(jìn)一步完善。黨的十七屆六中全會(huì)指出：堅(jiān)持用社會(huì)主義核心價(jià)值體系引領(lǐng)社會(huì)思潮，在全黨全社會(huì)形成統(tǒng)一指導(dǎo)思想、共同理想信念、強(qiáng)大精神力量、基本道德規(guī)范。而以“八榮八恥”為主要內(nèi)容的社會(huì)主義榮辱觀，是社會(huì)主義核心價(jià)值體系的基礎(chǔ)，是與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的道德觀念?！耙哉\實(shí)守信為榮、以見利忘義為恥”，這旗幟鮮明地指出了在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨市場(chǎng)和期貨行業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持和提倡誠信。誠信應(yīng)該成為期貨行業(yè)從業(yè)者判斷經(jīng)營行為得失、做出經(jīng)營選擇、確定經(jīng)營理念的基本價(jià)值準(zhǔn)則和行為規(guī)范。因此，期貨行業(yè)的誠信建設(shè)，具有重要的戰(zhàn)略背景和現(xiàn)實(shí)意義。
一、期貨行業(yè)誠信建設(shè)的回顧展望和特征分析
（一）期貨行業(yè)誠信建設(shè)的簡要回顧和展望
第一階段：從無法無天到基本規(guī)范（1990年-2010年）
1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立，引入期貨交易機(jī)制；到了1993年底，國內(nèi)各類期貨交易所已達(dá)50多家，期貨市場(chǎng)發(fā)展盲目無序，誠信缺失；過度投機(jī)、操縱市場(chǎng)、交易欺詐、莊家對(duì)賭等惡性事件頻發(fā)，多次釀成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；部分參與者無法無天，毫無誠信。1995年2月23日的國債期貨“327事件”和同年發(fā)生的“5.19風(fēng)波”，均為惡意的操縱市場(chǎng)的行為，導(dǎo)致此后中國金融期貨品種長達(dá)15年的缺失。但是，在此期間，誠信建設(shè)也穩(wěn)步進(jìn)行。1999年5月《期貨交易管理暫行條例》頒布實(shí)施，其中第三條即為“從事期貨交易活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正和誠實(shí)信用的原則，禁止欺詐、內(nèi)幕交易和操縱期貨交易價(jià)格等違法行為”。2000年12月中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)成立，2003年《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》公布實(shí)施， 2006年中國期貨保證金監(jiān)控中心成立，以及《期貨交易管理?xiàng)l例》等一系列法律法規(guī)逐步完善，推動(dòng)期貨市場(chǎng)逐步進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。
第二階段：從基本規(guī)范到更高誠信（2010年--2030年）
這一階段期貨市場(chǎng)開始步入規(guī)范、法治、誠信和創(chuàng)新發(fā)展的新時(shí)期。2011年4月12日《期貨公司分類監(jiān)管規(guī)定》頒布實(shí)施，將期貨行業(yè)誠信納入監(jiān)管范疇；2011年8月，中期協(xié)發(fā)布《期貨業(yè)誠信建設(shè)實(shí)施指導(dǎo)意見》，作為期貨行業(yè)誠信建設(shè)工作的指導(dǎo)性文件；2011年12月1日，中國證監(jiān)會(huì)主席郭樹清強(qiáng)調(diào)證監(jiān)會(huì)要帶頭講誠信，將升級(jí)和完善資本市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據(jù)庫，豐富誠信監(jiān)管和約束手段，對(duì)違規(guī)行為“零容忍”。上述文件及講話拉開了期貨行業(yè)誠信建設(shè)由規(guī)范向更高誠信推進(jìn)的序幕。在此階段，不誠信問題可能體現(xiàn)為虛假陳述、信息披露不及時(shí)不完整、惡性競(jìng)爭、代客理財(cái)、承諾獲利保證、違規(guī)開戶等行為。因此，這一個(gè)階段將注重誠信相關(guān)的行業(yè)制度建設(shè)，使期貨行業(yè)經(jīng)營在現(xiàn)有法律規(guī)范約束的基礎(chǔ)上，更加注重行業(yè)規(guī)則的建立和約束，注重行業(yè)文化的積淀和影響。
第三階段：從更高誠信到全面完善（2030年--2050年）
期貨市場(chǎng)將從更高誠信走向全面完善。期貨行業(yè)將在規(guī)范、有序的環(huán)境中將誠信觀念常態(tài)化、制度化。期貨公司穩(wěn)健發(fā)展、產(chǎn)品創(chuàng)新、客戶開發(fā)與服務(wù)等活動(dòng)均以誠信為基本行為規(guī)范；期貨行業(yè)誠信體系將在制度規(guī)范健全、失信懲戒有力、誠信記錄全面、信用服務(wù)配套等方面基本完善；期貨市場(chǎng)將健康有序運(yùn)行，成為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的助推器。與此同時(shí)，期貨行業(yè)的誠信文化建設(shè)也將得到全面深化和發(fā)展，最終形成具有中國特色的期貨行業(yè)文化。
（二）期貨市場(chǎng)本質(zhì)特征的簡要分析
期貨市場(chǎng)具有以下四個(gè)特征：
第一是信用性。信用是契約關(guān)系的基礎(chǔ)，期貨行業(yè)最大的特性在于其信用性。期貨交易的標(biāo)的是“未來之貨”，以合約為表現(xiàn)形式，而履約則以信用為基礎(chǔ)；簽訂期貨合同，即確立投資者與期貨公司的契約關(guān)系；雙向交易體現(xiàn)出投資者是以信用為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或投機(jī)行為；每日無負(fù)債交易結(jié)算制度則是基于實(shí)現(xiàn)信用履約保障的一種結(jié)算制度；交割制度更是基于信用履約基礎(chǔ)上的交割日前一日實(shí)現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)的交易行為。這些期貨交易規(guī)則與制度規(guī)范均凸顯了期貨的信用性。
第二是杠桿性。期貨交易的杠桿性源于保證金交易制度。期貨投資者買賣期貨合約時(shí)，按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%--15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易，此即“杠桿交易”。期貨交易的杠桿性同時(shí)帶來高風(fēng)險(xiǎn)和高收益。保證金交易本身就是一種信用行為，需要誠信作為基本規(guī)范。
第三是創(chuàng)新性。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展推動(dòng)了基于遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)與互換等金融衍生品的創(chuàng)新。如利率的逐步市場(chǎng)化，推動(dòng)了利率期貨、期權(quán)、掉期、NDF等衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，既為期貨行業(yè)注入新活力，又為期貨行業(yè)服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮提供產(chǎn)品、工具、策略和平臺(tái)支持。期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的推出，為期貨行業(yè)服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)提供了產(chǎn)品與策略創(chuàng)新的保障，但創(chuàng)新功能得以實(shí)現(xiàn)的基石是誠信。
第四是服務(wù)性。期貨行業(yè)屬于金融服務(wù)業(yè)，期貨市場(chǎng)得以存在、期貨行業(yè)得以規(guī)范發(fā)展的基石是期貨市場(chǎng)的服務(wù)性。期貨市場(chǎng)憑借規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，滿足機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、鎖定價(jià)格和實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的套期保值需求，服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。期貨市場(chǎng)只有講誠信，才能使其服務(wù)功能得以發(fā)揮。
因此，期貨行業(yè)的本質(zhì)特性決定了誠信是期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)。
二、期貨行業(yè)誠信建設(shè)必須抓好“五個(gè)重在”
為了有序推進(jìn)期貨行業(yè)的誠信建設(shè)，優(yōu)化行業(yè)誠信環(huán)境，期貨行業(yè)應(yīng)當(dāng)以十七屆六中全會(huì)有關(guān)誠信建設(shè)的重要論述為指導(dǎo)，結(jié)合期貨行業(yè)發(fā)展實(shí)際，重點(diǎn)從以下五個(gè)方面著手，加強(qiáng)誠信宣傳教育工作，完善行業(yè)誠信建設(shè)機(jī)制，強(qiáng)化自律管理，逐步形成誠信守信的行業(yè)文化。
一是重在宣傳教育。堅(jiān)持廣泛宣傳和深入教育相結(jié)合，通過開展形式多樣、內(nèi)容豐富的宣傳教育活動(dòng)，倡導(dǎo)守信為榮、失信為恥的行業(yè)文化，形成行業(yè)誠信共識(shí)。
去年11月中期協(xié)組織開展了“誠信宣傳月”活動(dòng)，期貨公司和各地協(xié)會(huì)以此為契機(jī)，積極開展了“五好營業(yè)部”創(chuàng)建、“誠信杯”攝影比賽、講座、征文等形式多樣、內(nèi)容豐富的宣傳教育活動(dòng)。通過一系列活動(dòng)全面展示了期貨行業(yè)的良好精神風(fēng)貌，弘揚(yáng)了合規(guī)守信的行業(yè)文化，提升了社會(huì)公眾對(duì)期貨行業(yè)的正面認(rèn)知，有效促進(jìn)了行業(yè)“軟實(shí)力”的提升。去年年底，中期協(xié)在全面梳理行業(yè)糾紛案例的基礎(chǔ)上完成了《期貨行業(yè)警示錄》的編寫，全書對(duì)收錄的典型案例進(jìn)行了深入評(píng)析，對(duì)于提醒期貨公司加強(qiáng)合規(guī)管理，警示全行業(yè)誠信執(zhí)業(yè)具有深遠(yuǎn)意義。作為形式多樣的開展期貨行業(yè)誠信文化建設(shè)的一次探索和嘗試，該書得到了證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)的首肯。
今后幾年，中期協(xié)將進(jìn)一步深入發(fā)掘期貨行業(yè)誠信文化內(nèi)涵，將誠信教育納入行業(yè)培訓(xùn)體系。與此同時(shí)，充分發(fā)揮各類媒體的輿論監(jiān)督作用，及時(shí)曝光各種造假欺詐和誠信缺失行為，讓失信者受到輿論和大眾的唾棄和譴責(zé)，讓誠實(shí)守信者受到應(yīng)有的尊重，培育誠信、服務(wù)、創(chuàng)新的行業(yè)文化。
二是重在從我做起。中國當(dāng)前社會(huì)誠信狀況令人憂心，調(diào)查顯示，誠信缺失甚至已普遍存在于青少年群體中，成年人不誠信的行為應(yīng)是青少年誠信教育失敗的根本原因。因此，提倡“從我做起”具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。
十七屆六中全會(huì)將政務(wù)誠信作為誠信建設(shè)四項(xiàng)舉措之首，其目的也在于“從我做起”，即監(jiān)管部門率先垂范，深化政務(wù)公開，推進(jìn)依法行政，以黨政機(jī)關(guān)的誠信服務(wù)帶動(dòng)社會(huì)的誠信建設(shè)。在這一方針的指導(dǎo)下，中期協(xié)也將繼續(xù)加強(qiáng)自身建設(shè)，改進(jìn)工作作風(fēng)，更好地發(fā)揮“自律、服務(wù)、傳導(dǎo)”職能。下一步，中期協(xié)將在行業(yè)探索建立行業(yè)表彰機(jī)制，籍此倡導(dǎo)誠信精神，鼓勵(lì)從我做起，提升市場(chǎng)各類主體的自覺守信意識(shí)。
在這一過程中，期貨公司也應(yīng)該從自身做起，從現(xiàn)在做起，加強(qiáng)公司自我約束力。首先，各期貨公司應(yīng)積極構(gòu)建合規(guī)制度體系，奠定合規(guī)文化建設(shè)基礎(chǔ)；其次，強(qiáng)化員工合規(guī)意識(shí)，開展形式多樣的合規(guī)培訓(xùn)；第三，要建立有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，確保制度執(zhí)行到位。誠信經(jīng)營是企業(yè)一筆寶貴的無形資產(chǎn)，唯有加強(qiáng)誠信建設(shè)才能最終贏得投資者和市場(chǎng)的信任。
三是重在健全法制。法制的健全是期貨行業(yè)誠信建設(shè)的保障。證監(jiān)會(huì)提出要以健全誠信法律規(guī)范體系為重點(diǎn)，以完善誠信信息平臺(tái)為基礎(chǔ)，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)誠信體系。
證監(jiān)會(huì)主席郭樹清強(qiáng)調(diào)未來資本市場(chǎng)建設(shè)的六大工作之一就是“切實(shí)加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠信建設(shè)”， 而資本市場(chǎng)誠信檔案數(shù)據(jù)庫建設(shè)就是其中一項(xiàng)重要的基礎(chǔ)工作，主要內(nèi)容包括以下三個(gè)方面：一是增加市場(chǎng)主體的身份識(shí)別、行政許可、業(yè)務(wù)資格等基本信息，擴(kuò)大誠信檔案的覆蓋面；二是在誠信檔案的信息瀏覽、查詢等基本功能基礎(chǔ)上，增加多種智能化功能，更好地滿足監(jiān)管工作需要；三是在與人行成功開展征信信息共享合作基礎(chǔ)上，積極推進(jìn)與其他部門和行業(yè)之間的誠信信息共享合作。數(shù)據(jù)庫的建成意味著今后資本市場(chǎng)的一切活動(dòng)都將離不開信用“身份證”。
同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還在推進(jìn)與央行、最高法、最高檢一系列關(guān)于誠信建設(shè)的配合監(jiān)管措施。綜上看來，誠信的重要性已被提到了一個(gè)空前的高度。中國目前對(duì)于整治資本市場(chǎng)的失信問題可謂多管齊下，力度之強(qiáng)和決心之大都是前所未見的，增強(qiáng)市場(chǎng)有效性和保護(hù)投資者利益終將落到實(shí)處。
下一步，中期協(xié)將繼續(xù)完善行業(yè)信息平臺(tái)，以平臺(tái)為基礎(chǔ)與證監(jiān)會(huì)誠信信息數(shù)據(jù)庫進(jìn)行對(duì)接，加強(qiáng)行業(yè)信息公開，完善自律規(guī)則，強(qiáng)化自律機(jī)制。為積極引導(dǎo)市場(chǎng)主體誠信合規(guī)行為，協(xié)會(huì)將制定《期貨市場(chǎng)誠信準(zhǔn)則》，對(duì)市場(chǎng)各主體，包括期貨公司、從業(yè)人員及投資者的行為提出誠信要求。
四是重在失信懲戒。加強(qiáng)社會(huì)誠信建設(shè)，其中的一個(gè)重要的切入點(diǎn)就是要大大提高市場(chǎng)行為主體的失信成本，讓失信者無利可圖，讓那些利欲熏心的失信者為自已的行為付出慘痛代價(jià)。2011年12月，證監(jiān)會(huì)主席郭樹清關(guān)于資本市場(chǎng)誠信建設(shè)中違規(guī)行為“零容忍”的理念得到市場(chǎng)的廣泛認(rèn)可。就當(dāng)前現(xiàn)實(shí)來看，首要的是加強(qiáng)制度建設(shè)，職能部門要加大檢查查處力度，一旦發(fā)現(xiàn)存在違規(guī)行為，絕不手軟；其次是完善法治手段，注重發(fā)揮他律的功能，一旦發(fā)現(xiàn)有違法行為，絕不姑息養(yǎng)奸。
去年下半年，中期協(xié)在全行業(yè)開展了期貨從業(yè)人員現(xiàn)場(chǎng)檢查工作，對(duì)162家正常經(jīng)營的期貨公司及其從業(yè)人員資格管理、違規(guī)開戶和交易以及后續(xù)培訓(xùn)等情況進(jìn)行了深入細(xì)致的檢查。通過檢查，共有155家公司制定了相關(guān)整改措施，140家公司與員工簽署了誠信承諾書，基本杜絕了從業(yè)人員以本人名義進(jìn)行期貨交易的行為，大大提升了公司合規(guī)經(jīng)營意識(shí)，促進(jìn)了公司內(nèi)部管理的規(guī)范化和制度化。今年，協(xié)會(huì)將進(jìn)一步發(fā)揮紀(jì)律委員會(huì)、申訴委員會(huì)兩個(gè)委員會(huì)作用，嚴(yán)格按照《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律懲戒程序》及相關(guān)自律規(guī)則的規(guī)定，對(duì)違規(guī)公司和從業(yè)人員進(jìn)行調(diào)查處理，并通過新聞?shì)浾搶?dǎo)向宣傳誠信、嚴(yán)懲失信行為主體，推動(dòng)期貨行業(yè)誠信建設(shè)的規(guī)范化、常態(tài)化進(jìn)程。
五是重在統(tǒng)籌持續(xù)。2006年證監(jiān)會(huì)制定《中國證券期貨市場(chǎng)誠信建設(shè)實(shí)施綱要》，明確了加強(qiáng)誠信建設(shè)的指導(dǎo)思想、基本原則，提出了推進(jìn)誠信建設(shè)的總體目標(biāo)、主要任務(wù)和措施，是資本市場(chǎng)誠信建設(shè)的綱領(lǐng)性、指導(dǎo)性文件。幾年來，證監(jiān)會(huì)始終將誠信建設(shè)作為工作重點(diǎn)，在每年監(jiān)管工作會(huì)議上都對(duì)誠信建設(shè)工作進(jìn)行研究、部署。今年年初，證監(jiān)會(huì)紀(jì)委書記黎曉宏在紀(jì)委工作報(bào)告中明確提出“深化政務(wù)公開，推進(jìn)誠信體系建設(shè)”的工作目標(biāo)。
在證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，中期協(xié)于去年制定了《期貨業(yè)誠信建設(shè)實(shí)施指導(dǎo)意見》，確立了期貨行業(yè)誠信建設(shè)務(wù)虛與務(wù)實(shí)，短期與長期，統(tǒng)一組織與鼓勵(lì)創(chuàng)新的“三結(jié)合”工作原則。為繼續(xù)推動(dòng)落實(shí)《指導(dǎo)意見》，協(xié)會(huì)于近期出臺(tái)了《期貨行業(yè)誠信建設(shè)2012年重點(diǎn)工作計(jì)劃》，通過細(xì)化年度誠信建設(shè)的目標(biāo)、任務(wù)和責(zé)任，加強(qiáng)地方協(xié)會(huì)誠信建設(shè)經(jīng)驗(yàn)交流，探索設(shè)計(jì)誠信文化建設(shè)相關(guān)課題，推進(jìn)誠信建設(shè)不斷深化。在誠信建設(shè)過程中，協(xié)會(huì)將發(fā)揮統(tǒng)籌規(guī)劃、統(tǒng)一組織作用，充分調(diào)動(dòng)期貨公司主動(dòng)性，增強(qiáng)地方協(xié)會(huì)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，以合力推進(jìn)誠信建設(shè)工作。
三、行業(yè)協(xié)會(huì)在誠信建設(shè)中要發(fā)揮重要作用
第一，貫徹落實(shí)中央關(guān)于創(chuàng)新社會(huì)管理的戰(zhàn)略部署
中期協(xié)將堅(jiān)決貫徹落實(shí)中央關(guān)于創(chuàng)新社會(huì)管理的戰(zhàn)略部署，推進(jìn)以“誠實(shí)守信”為重點(diǎn)的社會(huì)主義思想道德體系建設(shè)，營造誠實(shí)、自律、守信、互信的社會(huì)信用環(huán)境；圍繞政府管理陽光、證監(jiān)會(huì)帶頭講誠信和對(duì)市場(chǎng)違規(guī)失信零容忍的誠信建設(shè)導(dǎo)向，加強(qiáng)誠信建設(shè)的宣導(dǎo)與檢查，加強(qiáng)對(duì)誠信建設(shè)主體的服務(wù)與引導(dǎo)的功能發(fā)揮，加快誠信法律法制建設(shè)，促進(jìn)誠信文化體系建設(shè)。
第二，行業(yè)協(xié)會(huì)在誠信建設(shè)中的地位和作用
中期協(xié)作為期貨行業(yè)的自律組織，必須充分發(fā)揮其期貨行業(yè)的橋梁和紐帶作用，通過自律管理，促進(jìn)期貨公司在誠信文化建設(shè)中的宣導(dǎo)、培訓(xùn)和輿論宣傳；通過加強(qiáng)服務(wù)，為期貨公司誠信建設(shè)提供支持、輔導(dǎo)與服務(wù)；通過加強(qiáng)誠信建設(shè)的傳導(dǎo)，將國家與監(jiān)管機(jī)構(gòu)誠信文化建設(shè)導(dǎo)向落到實(shí)處，推進(jìn)期貨行業(yè)誠信文化建設(shè)的有效實(shí)施。
第三，中期協(xié)的目標(biāo)
在期貨行業(yè)誠信文化建設(shè)中，中期協(xié)應(yīng)負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)和組織各地方行業(yè)協(xié)會(huì)誠信建設(shè)工作的開展。最終的目標(biāo)，在于努力完成“誠信制度健全、誠信記錄全面、失信懲戒有力、信用服務(wù)配套的期貨行業(yè)誠信體系”建設(shè)目標(biāo)，提高資本市場(chǎng)的誠信水平。
在中國證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)籌安排部署下，在中期協(xié)的統(tǒng)一組織領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)各地行業(yè)協(xié)會(huì)的組織安排和期貨公司積極主動(dòng)地配合，定能實(shí)現(xiàn)“五位一體”的誠信文化建設(shè)體系建設(shè)目標(biāo)。